Glossaire Apprendre Investir
Définitions des termes utilisés sur ce site. Un lexique pratique pour mieux comprendre le vocabulaire et les concepts.
79 termes
- A
Abattement fiscal (PEA / assurance-vie)
Réduction de la base imposable : en assurance-vie après 8 ans, 4 600€ ou 9 200€ de gains exonérés/an.
- A
Allocation d'actifs
Répartition d'un portefeuille entre classes d'actifs pour équilibrer risque, volatilité et rendement.
- A
Appel de marge
Demande du courtier d'ajouter des fonds/titres quand la marge devient insuffisante sur un compte à levier.
- A
Assurance-vie
Enveloppe d'épargne long terme avec fiscalité avantageuse, fonds euros et UC (ETF, actions, SCPI).
- C
Capitalisation boursière
Valeur totale d'une entreprise en Bourse : cours de l'action × nombre d'actions en circulation.
- C
Corrélation
Indicateur de -1 à +1 montrant si deux actifs évoluent ensemble, utile pour diversifier un portefeuille.
- C
Coupon obligataire
Intérêt versé par l'émetteur d'une obligation au détenteur, selon une fréquence fixée à l'avance.
- C
Coupon zéro
Obligation sans intérêts, achetée décotée et remboursée au nominal à l'échéance.
- C
Courbe des taux
Graphique des rendements obligataires selon la maturité, utile pour lire les attentes de marché.
- D
DCA (investissement programmé)
Investir une somme fixe à intervalles réguliers pour lisser le prix d'achat et réduire le risque de timing.
- D
Déficit foncier
Charges déductibles supérieures aux loyers en location nue, imputables pour réduire l'impôt.
- D
Délai de jouissance (SCPI)
Période entre souscription et début des revenus SCPI, à intégrer au rendement et cash-flow.
- D
Démembrement de SCPI
Séparation usufruit/nue-propriété des parts de SCPI : décote, pas de loyers, pleine propriété à terme.
- D
Diversification
Répartir son capital entre actifs, secteurs et zones pour réduire le risque d'un seul marché.
- D
Dividende
Part du bénéfice versée aux actionnaires, variable et non garantie, en cash ou en actions.
- D
Drawdown (perte maximale)
Le drawdown mesure la baisse maximale entre un plus haut et le creux avant un nouveau sommet.
- D
Duration obligataire
Indicateur en années qui mesure la sensibilité d'une obligation aux variations des taux d'intérêt.
- F
Fiscalité des plus-values
Règles d'imposition du gain lors de la vente d'un actif (actions, ETF, immobilier) selon le support.
- F
Flat tax (PFU)
Régime par défaut des revenus du capital : PFU à 30% (12,8% IR + 17,2% PS) sur CTO.
- F
Fonds euros
Support sécurisé d'assurance vie : capital garanti net de frais et intérêts acquis chaque année (effet cliquet).
- F
Fonds indiciel
Fonds d'investissement passif qui réplique un indice (CAC 40, S&P 500) avec des frais souvent réduits.
- F
Fonds monétaire
OPCVM/ETF de trésorerie court terme, liquide, visant à préserver le capital et suivre les taux monétaires.
- F
Frais d'arbitrage
Coûts facturés lors d'un arbitrage entre supports (assurance vie, PER), pouvant réduire la rentabilité nette.
- F
Frais d'entrée
Frais prélevés à la souscription, ils réduisent le capital investi et la rentabilité.
- F
Frais de change
Coûts de conversion de devises (spread + commission) qui réduisent la performance nette de vos investissements.
- F
Frais de courtage
Commissions du courtier pour exécuter un ordre (actions, ETF) sur PEA ou CTO, impactant la performance nette.
- F
Frais de gestion
Coûts annuels prélevés pour administrer un placement, qui réduisent la performance nette et la rentabilité.
- F
Free cash-flow (FCF)
Trésorerie générée après charges et capex, clé pour dividendes, dette et rachats d'actions.
- I
IFI (dette déductible)
En IFI, une dette déductible réduit la valeur nette taxable de votre patrimoine immobilier au 1er janvier.
- I
IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière)
L'IFI taxe le patrimoine immobilier net taxable au-delà de 1,3 M€ au 1er janvier, selon un barème progressif.
- I
Imposition des dividendes
Fiscalité des dividendes (PFU ou barème) qui impacte directement le rendement net de votre portefeuille.
- I
Indice boursier
Indicateur qui suit la performance d'un panier d'actions (CAC 40, S&P 500) et sert de référence aux investisseurs.
- I
Inflation
Hausse durable des prix : elle rogne le pouvoir d'achat et réduit le rendement réel de votre épargne.
- O
Obligation
Titre de dette : coupon + remboursement à l'échéance, avec prix et rendement liés aux taux et au risque de crédit.
- O
Obligation à haut rendement (high yield)
Obligation plus risquée (souvent < BBB-) offrant un coupon élevé, avec risque de défaut accru.
- O
Obligation convertible
Obligation d'entreprise échangeable en actions selon des conditions, mêlant coupon et potentiel de hausse.
- O
Obligation indexée sur l'inflation
Obligation dont le capital et/ou les coupons suivent un indice des prix pour protéger le pouvoir d'achat.
- O
OPCVM
Fonds qui mutualise l'épargne pour investir via une société de gestion sur un portefeuille diversifié.
- O
Ordre à cours limité
Ordre de bourse fixant un prix limite d'achat ou de vente, exécuté seulement si le marché l'atteint.
- O
Ordre au marché
Ordre exécuté immédiatement au meilleur prix du carnet, sans garantie de prix (slippage possible).
- O
Ordre stop-limit
Ordre stop-limit : déclenchement au stop puis exécution limitée, pour mieux contrôler le prix en bourse.
- O
Ordre stop-loss
Ordre conditionnel qui se déclenche à un seuil de prix pour limiter la perte sur une action ou un ETF.
- P
PEA
PEA : enveloppe fiscale pour investir en actions/ETF UE avec exonération d'IR après 5 ans.
- P
PER (Price Earnings Ratio)
Le PER compare le cours d'une action à son bénéfice : plus il est élevé, plus le marché anticipe de croissance.
- P
Plus-value
Gain réalisé en vendant un actif plus cher que son prix d'achat, frais inclus, en € ou en %.
- P
Prélèvements sociaux
Contributions (CSG/CRDS) sur revenus du capital : dividendes, plus-values, intérêts, SCPI, assurance vie.
- P
Prêt de titres
Opération où vous prêtez temporairement des titres via courtier contre rémunération et collatéral.
- R
Ratio de Sharpe
Indique le rendement excédentaire d'un investissement par unité de risque, via la volatilité.
- R
Ratio de Sortino
Mesure la performance d'un portefeuille en ne pénalisant que la volatilité à la baisse.
- R
Rééquilibrage de portefeuille
Ajuster régulièrement vos actifs pour revenir à l'allocation cible et maîtriser le risque.
- R
Rendement du dividende
Indicateur qui rapporte le dividende annuel au cours de l'action/ETF pour estimer le revenu en %.
- R
Rente viagère
Revenu périodique versé à vie en échange d'un capital ou d'un bien, souvent pour sécuriser la retraite.
- R
Risque de change
Impact des variations de devises sur la performance d'un investissement en monnaie étrangère.
- R
Risque de crédit
Probabilité qu'un émetteur ne rembourse pas sa dette, impactant capital et rendement des obligations et fonds.
- R
Risque de séquence (sequence risk)
L'ordre des rendements influence le résultat, surtout avec retraits ou versements programmés.
- R
Risque de taux
Impact des variations de taux sur le prix des obligations et ETF obligataires, lié à la duration.
- S
SCPI
SCPI : investir en immobilier via des parts, avec gestion déléguée et revenus potentiels.
- S
Sensibilité obligataire
Indique l'impact d'une variation des taux sur le prix d'une obligation ou d'un ETF obligataire, en années.
- S
Spread (écart achat/vente)
Écart entre le prix d'achat (ask) et de vente (bid) : un coût implicite qui impacte la rentabilité.
- S
Swap (ETF synthétique)
Contrat de performance permettant à un ETF synthétique de répliquer un indice via une contrepartie bancaire.
- T
Taux de distribution (SCPI)
Indicateur SCPI : dividende brut annuel versé, rapporté au prix de souscription au 1er janvier.
- T
Taux de rendement interne (TRI)
Le TRI est le taux annuel qui annule la VAN et compare la rentabilité d'investissements à flux irréguliers.
- T
Taux de retrait (SWR)
Pourcentage annuel retiré d'un portefeuille pour durer 25-30 ans sans épuiser le capital.
- T
Taux sans risque
Rendement de référence quasi certain, base pour mesurer performance et prime de risque.
- T
TER (Total Expense Ratio)
Le TER mesure les frais annuels d'un ETF/OPCVM et réduit directement la performance nette de l'investisseur.
- T
TMI (tranche marginale d'imposition)
Le TMI est le taux d'impôt appliqué à votre dernier euro imposable, clé pour estimer la fiscalité de vos placements.
- T
TRAC (Tracker)
TRAC (tracker) : fonds coté répliquant un indice, négociable en continu, pour diversifier avec des frais réduits.
- T
Tracking difference
Écart de performance entre un ETF et son indice, après frais, fiscalité et coûts réels sur une période.
- V
Valeur liquidative (VL)
Prix d'une part de fonds ou UC, calculé sur l'actif net et mis à jour régulièrement.
- V
Vente à découvert
Stratégie de trading visant à vendre un titre emprunté pour le racheter moins cher, avec risque illimité.
- V
Volatilité
Mesure l'ampleur des variations de prix d'un actif : plus elle est élevée, plus le risque augmente.