Fractionner tes achats d'ETF : payer moins de frais ?

Fractionner tes achats d'ETF : payer moins de frais ?

Tu investis 50€, 100€, 200€ par mois sur un ETF... et tu vois passer 1€, 2€, parfois 5€ de frais de courtage. Ça pique. Et là, une idée arrive vite : "Et si je fractionnais mes achats ?" Ou au contraire : "Et si j'attendais d'avoir une plus grosse somme pour passer un seul ordre ?"

Je suis passé par là. La première fois que j'ai voulu mettre en place un investissement mensuel sur PEA, j'ai réalisé que les frais pouvaient manger une grosse partie de mes petits versements. Du coup j'ai testé plusieurs rythmes d'achat : tous les mois, tous les deux mois, tous les trimestres... et j'ai noté noir sur blanc ce que ça changeait vraiment.

On va être clair : fractionner peut aider... mais pas comme on l'imagine au début. Et parfois, c'est même l'inverse : ça te coûte plus cher, tout en te donnant l'impression "d'optimiser".

Déjà, on parle de quel "fractionnement" exactement ?

Quand les gens disent "fractionner", ils mélangent souvent deux idées différentes :

1) Fractionner une somme en plusieurs ordres (ex : tu as 300€ et tu fais 3 ordres de 100€ sur le même ETF).

2) Regrouper plusieurs petites sommes en un seul ordre (ex : tu mets 100€ de côté chaque mois et tu achètes 300€ une fois par trimestre).

La question "payer moins de frais ?" concerne surtout le point 2 : réduire le nombre d'ordres. Parce que dans la vraie vie, la plupart des courtiers facturent "par ordre". Donc plus tu passes d'ordres, plus tu payes.

Mais attends, il y a un piège : certains courtiers ont des frais proportionnels, d'autres un forfait, d'autres un mix des deux. Et ça change tout.

Le vrai indicateur : les frais en % de ton ordre

Franchement, le meilleur réflexe que j'ai pris, c'est de raisonner en pourcentage. Pas en euros. Parce que 1€ de frais, ça peut être "rien du tout"... ou "un massacre".

Exemple tout bête :

• Ordre de 50€ avec 1€ de frais → 2% de frais
• Ordre de 500€ avec 1€ de frais → 0,2% de frais

Tu vois le délire. Sur le long terme, gratter 1% ou 2% dès l'achat, c'est énorme. Tu pars avec un handicap.

Personnellement, j'essaie de rester sous 0,5% de frais à l'achat (et si je peux être à 0,2% ou moins, je prends). Au-dessus de 1%, je commence à trouver ça franchement lourd, sauf cas particulier.

Quand fractionner (en plusieurs ordres) te fait payer PLUS

Question simple : si ton courtier facture "X € par ordre", qu'est-ce qui se passe si tu passes 3 ordres au lieu d'un ? Tu payes 3 fois. Donc en général, fractionner une somme en plusieurs ordres ne réduit pas les frais. Ça les augmente.

Exemple :

Tu veux investir 300€ sur un ETF.

Option A : 1 ordre de 300€ → 1€ de frais

Option B : 3 ordres de 100€ → 3€ de frais

Bon. Là, c'est plié.

Alors pourquoi certaines personnes fractionnent quand même ? Parce qu'elles pensent "je vais lisser mon prix d'achat". Ce qui peut avoir du sens, mais ce n'est plus une optimisation de frais, c'est un choix de timing. Et en ETF long terme, je vais être honnête : le lissage est déjà fait naturellement si tu investis régulièrement pendant des années.

Après avoir testé le fractionnement "à l'intérieur du mois" (genre 4 petits achats au lieu d'un), j'ai arrêté. Trop de micro-décisions, trop de frais, et au final je ne voyais pas de différence qui justifie l'énergie mentale.

Quand regrouper tes achats aide vraiment

Là on attaque le truc utile. Si tu investis petit, le meilleur levier, c'est souvent de passer moins d'ordres en attendant d'avoir une somme un peu plus grosse.

Exemple concret, avec frais fixes :

Tu investis 100€ par mois, frais = 1€ par ordre.

Si tu achètes tous les mois :

12 ordres → 12€ de frais/an

Si tu achètes tous les trimestres (300€) :

4 ordres → 4€ de frais/an

Tu viens de diviser tes frais par 3. Sans toucher à l'ETF, sans te compliquer la vie.

Bon, évidemment, tu investis "plus tard" une partie de ton cash. Et ça a un coût potentiel : si le marché monte pendant que tu attends, tu achètes plus cher. Mais dans la vraie vie, sur de petits montants, la différence peut être moins violente que tes frais fixes.

Mon compromis perso (et celui que je conseille souvent)

Quand j'avais un petit budget, je faisais simple :

Je fixais un seuil minimum d'ordre pour que les frais restent acceptables. Exemple : "je n'achète pas en dessous de 200€" si 1€ de frais me fait 0,5%.

Ensuite, j'achetais dès que j'atteignais ce seuil. Parfois tous les mois, parfois tous les deux mois. Ça évite d'attendre "par principe" et ça garde une mécanique régulière.

Le point que beaucoup oublient : le spread et le prix de l'ETF

Tu peux optimiser tes frais de courtage... et perdre ailleurs. Le spread (écart achat/vente) existe, surtout sur certains ETF moins liquides ou sur des horaires bizarres.

Si tu fais 12 petits ordres, tu "payes" potentiellement 12 fois le spread. Si tu fais 4 ordres, tu le payes 4 fois. Ça pousse encore un peu plus en faveur du regroupement.

Et il y a aussi un truc bête : le prix d'une part d'ETF. Si ton ETF vaut 150€ la part et que tu investis 50€, tu ne peux juste pas l'acheter (sauf courtier avec fractionnement de parts, ce qui est rare sur PEA). Du coup tu attends, et tu regroupes... même si tu n'avais pas prévu.

Les courtiers : la grille de frais change tout

Tu veux une règle simple ? Regarde ta grille tarifaire et réponds à cette question : tes frais sont plutôt fixes ou plutôt proportionnels ?

1. Frais fixes (ou minimum par ordre) : regrouper aide beaucoup.
2. Frais proportionnels sans minimum : regrouper aide moins, parfois pas du tout.
3. Offres "0 frais" : la question devient surtout "timing" et "simplicité", pas "frais".

Le piège classique, c'est le "minimum de frais". Exemple : 0,1% avec un minimum de 1€. Dans ce cas, tant que ton ordre est petit, tu payes 1€ quoi qu'il arrive, donc tu es en mode "frais fixes déguisés". Et là, regrouper devient intéressant.

Ok, mais regrouper ne te fait pas rater des hausses ?

Oui, parfois. Et parfois tu gagnes parce que le marché baisse pendant que tu attends. Personne ne sait.

Le truc, c'est de comparer deux "maux" :

Maux n°1 : payer trop de frais, de façon certaine, à chaque ordre.

Maux n°2 : potentiellement acheter un peu plus cher si le marché monte pendant que tu accumules du cash.

Quand les frais représentent 1% à 2% de chaque achat, je préfère souvent regrouper. Quand les frais sont déjà faibles (genre 0,1% à 0,3%), je préfère acheter plus régulièrement et ne pas me prendre la tête.

Honnêtement, la simplicité a une valeur énorme. Un plan que tu tiens 10 ans vaut mieux qu'un plan "optimal" que tu abandonnes au bout de 3 mois.

Ma méthode simple pour décider (sans tableur compliqué)

Voilà comment je ferais si je repartais de zéro avec un petit budget :

1) Je note les frais par ordre (et surtout le minimum).

2) Je choisis un seuil pour garder les frais sous 0,5% (ou 0,3% si je suis exigeant).

3) J'achète dès que j'atteins ce seuil (tous les mois, 2 mois, trimestre... peu importe).

Exemple rapide :

Frais minimum = 1€

Objectif = rester sous 0,5%

Seuil d'ordre = 1€ / 0,5% = 200€

Donc j'achète quand j'ai 200€ à investir sur l'ETF. Point.

Conclusion : fractionner, oui... mais dans le bon sens

Si tu pensais "fractionner" = faire plein de petits ordres pour payer moins, mauvaise nouvelle : dans la plupart des cas, tu vas payer plus.

Si tu parlais plutôt de regrouper tes achats pour passer moins d'ordres, là oui, ça peut changer la donne, surtout quand tu investis petit avec des frais minimum.

Personnellement, je préfère une approche pragmatique : je me fixe un seuil de montant par ordre, j'automatise au maximum, et j'arrête de chipoter au-delà. Le but, c'est que ton ETF bosse pour toi... pas que tu passes tes soirées à économiser 1€ tout en perdant l'envie d'investir.