Drawdown (perte maximale)

Le drawdown (perte maximale) mesure la baisse maximale d'un portefeuille, d'une action ou d'un ETF entre un plus haut historique et le point le plus bas atteint avant un nouveau sommet. Exprimé en pourcentage, il quantifie le risque de perte en cours de route, au-delà de la volatilité, et aide à évaluer la robustesse d'une stratégie (buy & hold, dividendes, trading) sur PEA ou assurance vie. Un drawdown de -30 % signifie qu'un capital de 100 000 € est tombé à 70 000 € au pire moment, même si la performance annuelle finale peut redevenir positive. Suivre le drawdown permet d'ajuster l'allocation (actions/obligations/SCPI), la taille des positions et les règles de gestion du risque pour préserver le patrimoine.