Hedging (couverture)

Le hedging (couverture) désigne l'ensemble des techniques visant à réduire le risque d'un portefeuille en compensant une perte potentielle par un gain sur un autre instrument. En bourse, cela peut passer par l'achat d'options (put), la vente de futures, l'utilisation d'ETF inverses ou encore une allocation plus défensive (obligations, monétaire), afin de limiter l'impact d'une baisse des actions ou d'un choc de marché. La couverture a un coût (prime, frais, rendement amputé) et ne supprime pas le risque : elle le transforme ou le plafonne, ce qui peut réduire la rentabilité à long terme. Dans un PEA ou une assurance vie, les possibilités de hedging dépendent des supports disponibles et des règles du contrat, et doivent être évaluées en tenant compte de la fiscalité et de l'horizon d'investissement.