Ratio de Sortino

Le ratio de Sortino est un indicateur de performance ajustée du risque qui mesure la rentabilité d'un portefeuille (actions, ETF, SCPI, etc.) en ne pénalisant que la volatilité défavorable, c'est-à-dire les rendements en dessous d'un seuil cible (souvent le taux sans risque ou 0%). Contrairement au ratio de Sharpe, il ignore les fluctuations positives et se concentre sur le risque de baisse (downside risk), ce qui le rend particulièrement pertinent pour évaluer une stratégie long terme en PEA ou assurance vie, ou un portefeuille orienté dividendes. Un ratio de Sortino plus élevé indique que l'investisseur est mieux rémunéré pour le risque de pertes par rapport à l'objectif fixé, utile pour comparer des fonds ou des allocations avec des profils de volatilité différents.