Risque de taux

Le risque de taux désigne l'impact des variations des taux d'intérêt sur la valeur et la performance d'un investissement. Il concerne surtout les obligations, fonds obligataires et ETF obligataires : quand les taux montent, le prix des obligations existantes baisse (et inversement), ce qui peut générer des moins-values même si l'émetteur reste solvable. Ce risque est d'autant plus élevé que la durée de vie (maturité) et la sensibilité/duration du portefeuille obligataire sont importantes. Il touche aussi l'immobilier et les SCPI via le coût du crédit et les taux de capitalisation, et peut influencer la valorisation des actions de croissance ; en allocation patrimoniale (PEA, assurance vie), il se gère par la diversification, l'échelonnement des maturités et le choix entre taux fixe, taux variable ou obligations indexées sur l'inflation.